Business Transformation & Digital Ecosystems
Le tecnologie digitali emergenti stanno modificando strutture, processi e modelli di business delle aziende con una rapidità senza precedenti. Per i fondi di Private Equity e Venture Capital, questo cambiamento è già una realtà nelle aziende in portafoglio.
I fondi si confrontano con la necessità di valutare con accuratezza la maturità digitale delle aziende target e di investire in modo strategico generando ritorni misurabili. Rispondere a queste esigenze significa operare lungo l’intero ciclo di investimento, dalla valutazione iniziale fino all’accelerazione della crescita delle partecipate, con un approccio che unisce innovazione tecnologica e concretezza operativa.
Private Equity: dalla due diligence alla crescita del valore
In un contesto economico in cui le tecnologie stanno diventando sempre più pervasive a tutti i livelli organizzativi, il digitale può rivelarsi uno degli ambiti fondamentali su cui i fondi di Private Equity possono acquisire vantaggio competitivo. In questa prospettiva, Cefriel è in grado di accompagnare gli investitori in due momenti cruciali: nella fase di due diligence per ridurre i rischi di investimento (Investment De-Risking) e nella fase di sviluppo delle aziende partecipate per incrementarne il valore (ROE Acceleration).
Ridurre il rischio di investimento significa migliorare la capacità di valutazione della maturità digitale delle aziende target attraverso un’attività di due diligence declinabile su tre livelli:
- Strategico: valutazione dell’efficacia dei piani di sviluppo dell’azienda potenziata da un’analisi della strategia digitale associata;
- Organizzativo: integrazione dell’analisi di come le tecnologie digitali, e in particolar modo quelle legate all’AI, possano impattare in maniera sempre più significativa l’intera organizzazione, i suoi processi, i ruoli e le funzioni coinvolte;
- Tecnologico: analisi approfondita dell’assetto digitale dell’azienda per comprendere quali percorsi di trasformazione percorrere e quali benefici generare sull’intera catena del valore.
Anche nella fase di sviluppo delle aziende partecipate, accelerare la crescita del valore significa accompagnare una trasformazione complessiva a livello di business e a livello operativo:
- La trasformazione di business include in particolare il potenziamento della propria strategia attraverso l’innovazione di prodotti e servizi e l’integrazione di nuovi modelli di business basati sul digitale. Si consideri, a titolo esemplificativo, il tema della servitization o dei modelli di business a piattaforma.
- La trasformazione operativa riguarda l’efficientamento delle diverse attività e dei processi attraverso l’innesto di tecnologie digitali. In questa prospettiva sarà importante, ad esempio, comprendere come possano cambiare le modalità di lavoro attuali in nuove forme nelle quali risorse umane collaborano con soluzioni agentiche.
Venture Capital: creare e massimizzare il valore delle startup
L’obiettivo di un Venture Capital (VC) è generare rendimenti molto elevati investendo in startup ad alto potenziale di crescita. Un Venture Capital non si limita a “mettere soldi”, realizza i suoi obiettivi attraverso una strategia strutturata che combina selezione, creazione di valore e identificazione delle migliori opzioni di crescita e uscita.
I team di VC si affidano alle competenze interne e lavorano in partnership con aziende specializzate per realizzare i propri obiettivi. Il percorso di creazione di valore attraverso la tecnologia necessita di una forte expertise tecnica, basata su comprensione del dato, Intelligenza Artificiale, architetture software innovative, Cybersecurity combinata alla comprensione dei meccanismi di creazione del valore per lo sviluppo prodotto e la realizzazione dei modelli di business.
Cefriel supporta i fondi di Venture Capital con competenze tecniche e metodologie consolidate a supporto di tutte le fasi di sviluppo del fondo:
- Sourcing – L’identificazione di venture emergenti si fonda su una rete di relazioni con università e centri di ricerca. Le Technical Due Diligence (TDD) sono un processo di valutazione di un’azienda al fine di garantire che la tecnologia sia in linea con gli obiettivi aziendali, funzioni in modo efficace e non comporti rischi imprevisti per gli stakeholder. L’obiettivo è valutare le startup innovative su cinque dimensioni critiche: persone, prodotto, processi, infrastrutture e sicurezza.
- Growth – Il supporto alla crescita delle startup in portfolio passa attraverso quattro percorsi complementari:
- Innovation Growth Catalyst (IGC) per potenziare le aziende integrando competenze innovative all’avanguardia, ottimizzando i portafogli di proprietà intellettuale (IP) e elaborando strategie di crescita scalabili su misura per le loro opportunità di mercato uniche;
- Digital Transformation Accelerator (DTA) per promuovere la trasformazione delle startup, migliorare l’efficienza e sbloccare opportunità di crescita attraverso l’implementazione strategica di tecnologie digitali all’avanguardia;
- Portfolio Value Accelerator (PVA) per promuovere la crescita e la redditività delle società in portafoglio creando prodotti tecnologici innovativi, progettando modelli di business scalabili e lanciando servizi rilevanti per il mercato, su misura per i loro punti di forza e le opportunità di mercato;
- Technology Growth Roadmap (TGR) per massimizzare il valore dell’azienda, elaborando una roadmap tecnologica che metta in evidenza il potenziale di crescita della proprietà intellettuale dell’azienda e il suo allineamento con le tendenze dei mercati emergenti.
- Exit – Attraverso un servizio di Vendor Technical Due Diligence (VTD) viene svolta una valutazione tecnica indipendente, in modo da dimensionare correttamente gli asset della startup in vista di una vendita o di un ulteriore round di investimento.
Armando Beffani
Business Development Manager, Cefriel
Mirco Masa
Business Development Manager, Cefriel
