Por qué las adquisiciones son una estrategia inteligente para el crecimiento empresarial
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Ayudamos a crear y desarrollar empresas canadienses sólidas mediante financiamiento, asesoría y capital, con especial atención a las pequeñas y medianas empresas.
Apoyamos a emprendedores de todos los sectores y en todas las etapas de desarrollo desde nuestros centros de negocios en todo Canadá y en línea en bdc.ca.
Estamos comprometidos con el éxito a largo plazo de los emprendedores canadienses y entendemos que un negocio es mucho más que dinero.
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Cómo evaluar una posible adquisición empresarial
¿A quién consultar al comprar una empresa?
Si desea que su negocio crezca rápidamente, la estrategia de adquisiciones podría ser la más acertada. Si bien comprar otra empresa requiere más capital que dejar que las ventas crezcan orgánicamente, este enfoque suele generar resultados más rápidos sin ser necesariamente más arriesgado.
¿Cree que una estrategia de adquisiciones podría ser adecuada para usted?
Siga leyendo. El siguiente artículo presenta los diferentes tipos de estrategias de adquisición, explica en qué se diferencian del crecimiento orgánico y describe la mejor manera de iniciar un proceso de adquisición.
Una adquisición puede parecer arriesgada, pero aquí es donde la mayoría de los emprendedores se equivocan. Comprar una empresa consolidada es una decisión acertada precisamente porque ya está establecida.
¿Qué es una estrategia de adquisiciones?
Una estrategia de adquisiciones es un plan integral para que una empresa crezca mediante la compra de una o más compañías. Puede adoptar diversas formas, pero existen tres tipos principales.
Adquisición horizontal
Este tipo de adquisición implica la compra de un competidor: una empresa que opera en el mismo sector y en la misma etapa de la cadena de suministro. «En esencia, una adquisición horizontal significa comprar una empresa que se dedica a lo mismo que tú», explica Devesh Dwivedi, consultor principal de BDC Advisory Services. «Por ejemplo, si tienes una tienda de comestibles, significa comprar otra tienda de comestibles. Si diriges una empresa de fontanería, significa comprar otra empresa de fontanería».
Adquisición vertical
Este tipo de adquisición implica la compra de un proveedor o un cliente: una empresa que opera en el mismo sector, pero en una etapa diferente de la cadena de suministro. Por ejemplo, un agricultor de cereales podría comprar un pequeño molino local para producir harina o un elevador de grano local con una vía férrea para ampliar su capacidad de envío.
Adquisición de conglomerado
Este tipo de adquisición implica la compra de una empresa en un mercado o sector distinto: una empresa cuyas actividades son completamente diferentes. Por ejemplo, una empresa de instrumentos musicales podría adquirir una empresa de deportes de motor, o un fabricante de automóviles podría comprar una empresa química. Los conglomerados suelen ser grandes entidades, y las pymes rara vez realizan este tipo de adquisiciones.
¿Cuál es la diferencia entre una estrategia de adquisiciones y el crecimiento orgánico?
Las empresas pueden crecer a través de dos vías principales:
Adquisiciones: compra de otras empresas.
Crecimiento orgánico: se logra de forma natural mediante esfuerzos internos de la empresa.
Según Dwivedi, «el crecimiento orgánico implica aumentar las ventas mediante el boca a boca, la publicidad y el trabajo duro. No requiere una gran inversión inicial, pero sí tiempo».
Las adquisiciones pueden ayudar a crecer más rápido, pero requieren más capital inicial, por lo que algunos emprendedores consideran esta vía más arriesgada. Sin embargo, Dwivedi explica que ambas estrategias conllevan riesgos similares.
«A primera vista, una adquisición puede parecer arriesgada, pero ahí es donde los emprendedores se equivocan», afirma. «Comprar un negocio ya establecido es una decisión acertada precisamente porque ya está consolidado».
Consideremos que el 80% de las nuevas empresas fracasan en los primeros cinco años, la mayoría de las cuales siguen una estrategia de crecimiento orgánico. Mientras tanto, las empresas más consolidadas ya han establecido su adecuación producto-mercado, cuentan con proveedores confiables y clientes leales. Han demostrado formar parte del 20% de las empresas exitosas.
Crecimiento y riesgos
«Por esta razón, crecer mediante adquisiciones no tiene por qué ser más arriesgado que crecer orgánicamente», afirma Dwivedi. «Los riesgos son, de hecho, bastante similares».
Ventajas y desventajas de una estrategia de crecimiento mediante adquisiciones
Comprar otra empresa puede aportar muchas ventajas a su negocio. Estas son las principales ventajas y desventajas que debe tener en cuenta antes de buscar una empresa objetivo.
Captación de talento
Comprar una empresa es una excelente manera de adquirir empleados cualificados, especialmente cuando el mercado laboral está saturado y el talento escasea.
«Adquirir una empresa por su personal es una estrategia que yo denomino «acqui-hire»», explica Dwivedi. “Puede ser una forma rápida y eficaz de adquirir las habilidades que necesitas sin tener que pasar por el proceso de contratación, que incluye contactar con candidatos, realizar entrevistas, comprobar referencias y proporcionar formación.”
Crecimiento de clientes
Una adquisición ayudará a su empresa a expandir rápidamente su base de clientes. Por ejemplo, si tiene un supermercado y compra uno similar en otra ciudad, aumentará significativamente sus ingresos, el número de clientes y su cuota de mercado. Además de crecer en tamaño, también podría acceder a nuevos segmentos de clientes, regiones o patrones de compra que complementen su negocio actual.
Adquisición de tecnología
Comprar una empresa puede ser una forma inteligente de adquirir nueva tecnología o habilidades. «Imagine que es una empresa tecnológica centrada en I+D. Acaba de desarrollar un nuevo dispositivo, pero necesita producirlo antes de poder venderlo. En este caso, comprar una empresa manufacturera con las capacidades adecuadas podría ser una buena opción», explica Dwivedi.
O imagine que trabaja en el sector de la logística y quiere optimizar las rutas de reparto para ahorrar combustible. Podría desarrollar una aplicación desde cero, pero eso llevaría tiempo e implicaría riesgos. En cambio, podría ser más conveniente adquirir una pequeña empresa emergente tecnológica especializada en herramientas de optimización de rutas.
Eficiencia mediante sinergias
En muchos sectores, una parte significativa de los gastos se compone de costes fijos, es decir, costes que permanecen constantes independientemente del volumen de ventas. Al unirse, dos empresas pueden operar de forma más económica que si operaran por separado. «Por ejemplo, si usted tiene un supermercado y compra dos más, no necesita contratar a dos contables, directores generales o directores de marketing adicionales», explica Dwivedi. «Eso es sinergia: cuando la entidad resultante opera con un coste total inferior al de las dos empresas por separado. Este enfoque tiene un gran potencial, por eso tantas empresas optan por las adquisiciones».
Retos culturales y posibles conflictos
El principal reto del crecimiento mediante adquisiciones suele residir en las diferencias culturales entre las empresas que se fusionan. Las fusiones exitosas generalmente requieren valores, procesos, cultura empresarial, hábitos y formas de trabajar compartidos.
Considere lo siguiente:
¿Ambas empresas están abiertas a la innovación?
¿Toman decisiones de forma similar?
¿Una empresa es muy jerárquica, mientras que la otra es horizontal y colaborativa?
«Sin esta alineación, incluso una adquisición financieramente sólida puede generar fricciones, baja moral y la pérdida de talento clave», subraya Dwivedi.
Si se trata de la operación adecuada, nunca es mal momento. Del mismo modo, si se trata de la operación equivocada, nunca es el momento adecuado.
¿Cuándo conviene considerar una estrategia de adquisición?
El momento idóneo para lanzar una adquisición depende de muchos factores. Sin embargo, según Dwivedi, la mayoría de estos factores son internos: se relacionan con la propia empresa y rara vez con el entorno macroeconómico general.
«No creo en intentar predecir el momento oportuno del mercado, porque si se tiene la oportunidad adecuada, nunca es mal momento», afirma. «Por el contrario, si se tiene la oportunidad equivocada, nunca es mal momento».
Puede resultar más fácil completar una adquisición en determinadas condiciones económicas, como:
– cuando los tipos de interés son bajos
– cuando la inflación es estable
– cuando muchos empresarios se jubilan
«La oportunidad debe ser tan buena que sobreviva incluso a los momentos difíciles», resume Dwivedi.
«Si se centra demasiado en el contexto económico, corre el riesgo de realizar una adquisición que solo funcione a corto plazo».
¿Cómo iniciar un proceso de adquisición?
Para adquirir una empresa con éxito, es fundamental seguir una hoja de ruta de adquisición. Esta te ayudará a preparar, ejecutar e integrar la adquisición. Aquí te presentamos los tres pasos clave para comenzar.
Preparación inicial
La etapa de preparación inicial implica definir tu visión: ¿cuáles son tus objetivos y cómo encaja la integración en tu plan estratégico general? ¿Deseas adquirir tecnología, ampliar tu base de clientes o expandirte a una nueva región? En esta etapa, conformarás tu equipo de adquisición con expertos internos y externos.
Identificación de objetivos
Una vez finalizada la preparación inicial, es momento de investigar posibles candidatos para la adquisición. Elabora una lista reducida en función de la compatibilidad estratégica, la cultura y las finanzas. Redacta una carta de intención. Este es un documento formal, escrito y no vinculante que describe un acuerdo preliminar para que tu empresa adquiera el negocio del vendedor. Generalmente, establecerá los términos clave, los plazos y la exclusividad.
Realización de la debida diligencia y cierre del acuerdo
Procede a realizar la debida diligencia sobre tu objetivo, analizando en profundidad sus finanzas, aspectos legales, recursos humanos, operaciones y cultura. Esta es la etapa en la que muchas transacciones tienen éxito o fracasan. Negocie el acuerdo de compra y proceda a la integración siguiendo una lista de verificación detallada para la integración posterior a la fusión.
Siguiente paso: Descubra qué se necesita para realizar una adquisición exitosa descargando la guía gratuita de BDC sobre la compra de un negocio en Canadá.
La guía definitiva para adquisiciones empresariales con miras al crecimiento estratégico
La siguiente contribución corresponde al portal de Abrams Valuation Group que se define así: Abrams Valuation Group, Inc. es un equipo de expertos en valoración líderes en su campo, con capacidades cuantitativas avanzadas que la mayoría de los profesionales simplemente no pueden igualar. Nuestro profundo conocimiento de la teoría de la valoración nos permite ofrecer soluciones óptimas, adaptando modelos de valoración existentes o creando marcos de valoración completamente nuevos según las necesidades de nuestros clientes. Nuestro enfoque único de valoración combina la ciencia cuantitativa con el arte de la estrategia de valoración para producir los resultados más precisos para nuestros clientes.
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La adquisición de una empresa puede ser una excelente estrategia de crecimiento para impulsar su desarrollo y aumentar su valor, cuota de mercado y alcance. Durante los últimos 30 años, Abrams Valuation Group, Inc. ha sido un asesor clave en numerosas adquisiciones exitosas. En esta guía, profundizaremos en los entresijos de la adquisición de empresas, así como en algunos de los principales obstáculos que se deben evitar.
Entendiendo la adquisición de empresas
Una adquisición se produce cuando una empresa adquiere otra, generalmente como parte de una estrategia de crecimiento más amplia. Como cualquier inversión, la adquisición conlleva riesgos, y elegir la empresa objetivo, la opción de financiación, la estructura de la operación o la entidad legal equivocadas puede tener un grave impacto negativo en su negocio. Sin embargo, con la investigación de mercado y de la empresa objetivo adecuadas, y la debida diligencia, adquirir otra empresa puede ser una excelente inversión para aumentar el valor y el crecimiento de su empresa.
Tasador independiente de adquisiciones empresariales AVGI
Beneficios del crecimiento estratégico mediante adquisiciones
Las adquisiciones ofrecen una serie de ventajas únicas como estrategia de crecimiento empresarial. Las adquisiciones pueden brindar acceso a nuevos mercados, clientes y tecnologías. Adquirir una empresa consolidada con presencia en un nuevo mercado, por ejemplo, puede ser un atajo para acelerar el crecimiento.
Una adquisición también puede aumentar la eficiencia, reducir los costos operativos y mejorar la competitividad. Por ejemplo, si una empresa invierte una gran cantidad de dinero en el suministro de piezas para sus productos, puede resultar más rentable adquirir al proveedor y producir esas piezas internamente.
Planificación previa a la adquisición
Existen varios pasos clave para sentar las bases de una adquisición exitosa. Analicemos el proceso ideal previo a la adquisición.
- Establecer el motivo de la adquisición
Definir claramente el motivo principal de la adquisición antes de comenzar el proceso ayuda a evitar confusiones e impulsa una adquisición exitosa. Este motivo, ya sea expandir la cuota de mercado, adquirir nueva tecnología u otra razón, será el eje central durante toda la adquisición e influirá en las negociaciones y las decisiones clave. Asegúrese de que todos los miembros internos de la empresa que participarán en la adquisición conozcan el motivo para facilitar un enfoque unificado.
- Creación de criterios de búsqueda para la empresa objetivo. Una vez establecido el motivo de la adquisición, debe definir las cualidades de la empresa ideal que busca adquirir. Este perfil de empresa objetivo debe incluir:
Monto que está dispuesto a invertir
Situación financiera de la empresa objetivo
Sector industrial y de mercado
Nivel de madurez de la empresa (startup o empresa consolidada)
Tamaño de la plantilla
Activos tangibles (bienes inmuebles, maquinaria, flota de camiones)
Activos intangibles (propiedad intelectual, patentes, licencias)
Decidir qué busca idealmente en cada una de estas categorías puede acelerar la búsqueda de la empresa objetivo ideal, mejorar el proceso de selección y agilizar la adquisición.
Perfil de empresa ideal para adquisiciones empresariales (AVGI)
- Estrategias de investigación y contacto
Ahora llega la etapa de investigación. Encontrar el grupo adecuado de empresas candidatas a ser objetivo puede ser una de las partes más laboriosas del proceso. Sin embargo, si se aborda metódicamente, puede ser más eficiente. Las bases de datos de fusiones y adquisiciones pueden ser útiles para enco
