La venta de una empresa representa uno de los momentos más significativos y desafiantes para cualquier empresario, independientemente del tamaño de la misma.
En este proceso, la preparación es clave, y un aspecto esencial que puede marcar la diferencia entre un cierre exitoso y una negociación llena de inconvenientes y/o el afloramiento de potenciales contingencias y futuras reclamaciones y procedimientos judiciales, es la realización de una Vendor Due Diligence (VDD).
En este artículo, exploraremos qué es este concepto, su importancia y los pasos prácticos para implementarlo de manera eficaz.
¿Qué es la Vendor Due Diligence (VDD)?
La Vendor Due Diligence es una revisión exhaustiva de los aspectos financieros, legales, fiscales y operativos de una empresa, realizada desde el punto de vista del vendedor antes de ponerla en el mercado. A diferencia de la Due Diligence tradicional, que es conducida por el comprador para evaluar los riesgos de la adquisición, la VDD permite al vendedor identificar y resolver posibles problemas antes de que sean descubiertos por el comprador, minorando los conflictos que pudieran derivarse con el Comprador respecto al precio final de compra, “earn-outs”, problemática habitual de “deadlines” por las cuales una operación puede caerse si la negociación se dilata, o actuaciones enfocadas a la subsanación de aquellas contingencias que se hubieran detectado en la VDD.
Asimismo, tener la documentación preparada y clasificada para una potencial Due Diligence nos ahorrará mucho estrés y horas de sueño.
Importancia de la Vendor Due Diligence
Son muchos los beneficios que conlleva una vendor due diligence, como:
- Reducción de riesgos: Anticiparse a posibles contingencias y áreas de preocupación minimiza las sorpresas durante la negociación.
- Generación de confianza: Una empresa que presenta una VDD detallada y transparente genera mayor confianza en los compradores potenciales, lo que puede acelerar el proceso de venta.
- Mejora de la valuación: Identificar y abordar debilidades antes de la negociación ayuda a proteger o incluso mejorar el valor percibido de la empresa.
- Optimización del tiempo: Resolver cuestiones antes de iniciar el proceso de venta evita retrasos costosos y frustrantes.
Pasos para realizar una Vendor Due Diligence efectiva
A la hora de realizar una vendor due diligence, es importante que realizamos unos pasos para asegurarnos de que aporta valor:
1. Definir el equipo de trabajo
Reunir un equipo multidisciplinario que incluya expertos financieros, legales, fiscales y operativos. La gran mayoría de las empresas no tienen estos procesos internos por lo que resulta esencial contratar a abogados externos con experiencia en M&A (fusiones y adquisiciones).
2. Realizar un análisis financiero detallado
Examina los estados financieros de la empresa, asegurándote de que estén auditados (si aplicase) y actualizados como mínimo trimestralmente. Presta especial atención a aspectos como ingresos recurrentes, costos operativos, liquidez y deudas. Además, prepara un Pitch Deck que incluya un resumen claro del negocio, sus ventajas competitivas y proyecciones económicas futuras. Este documento no solo será valioso para la VDD, sino que también se convertirá en una herramienta clave durante las negociaciones.
3. Evaluar los aspectos legales
Revisa los contratos clave, como acuerdos con proveedores, clientes y empleados. Identifica posibles riesgos legales, como litigios pendientes o incumplimientos contractuales. Incluir una sección en el Pitch Deck que detalle la situación legal actual de la empresa puede ayudar a demostrar transparencia y preparación.
4. Revisar el cumplimiento fiscal
Asegúrate de que la empresa esté al día con sus obligaciones fiscales y de que no existan pasivos ocultos. Este es un área sensible que puede generar desconfianza en los compradores si no está completamente en orden.
5. Analizar la operación del negocio
Evalúa la estructura organizativa, los procesos clave y la tecnología utilizada. Identifica áreas de mejora que puedan aumentar la eficiencia y competitividad de la empresa.
6. Documentar y comunicar las contingencias y fortalezas
Prepara un informe claro y detallado con los resultados de la VDD. Este documento debe resaltar las fortalezas del negocio y abordar de manera proactiva los riesgos identificados, junto con las medidas a tomar para mitigarlos.
7. Resolver los problemas identificados
Antes de presentar la empresa a los compradores potenciales, trabaja en resolver los problemas detectados durante la VDD. Esto puede implicar renegociar contratos, liquidar deudas o implementar mejoras operativas.
Beneficios adicionales de la Vendor Due Diligence
Realizar una VDD no solo prepara a tu empresa para la venta, sino que también puede brindarte insights valiosos sobre su estado actual y áreas de mejora. Este ejercicio también puede servir como una herramienta de planeación estratégica, ayudándote a tomar decisiones más informadas sobre el futuro de tu negocio.
Conclusión
La Vendor Due Diligence es una inversión en la tranquilidad y el éxito de la venta de tu empresa. Al anticiparte a los posibles desafíos y demostrar transparencia, no solo aumentarás las probabilidades de cerrar un trato exitoso, sino que también protegerás el valor de tu negocio.
Si estás considerando vender tu empresa, comenzar con una VDD te colocará en una posición de ventaja frente a los compradores potenciales.
Artículo escrito por:
jose.perezfuster@metricson.com
Sobre Metricson
Con oficinas en Barcelona, Madrid, Valencia y Sevilla y una importante presencia internacional, Metricson es una firma pionera en servicios legales para empresas innovadoras y tecnológicas, donde encontrarás expertos en todas las áreas necesarias para llevar a cabo una Vendor Due Diligence completa y efectiva y contar con ayuda para la preparación de la VDD como en cualquier aspecto relacionado con el proceso de venta de tu empresa.
Si quieres contactar con nosotros, no dudes en escribirnos a contacto@metricson.com. ¡Estamos deseando hablar contigo!
