Invertir en startups en España se ha convertido en una opción cada vez más atractiva para quienes buscan diversificar cartera, apostar por innovación y acompañar a los próximos unicornios. No es un camino para todo el mundo: requiere visión a largo plazo, tolerancia al riesgo y ganas de implicarse más allá del dinero.
En esta guía te contamos qué debes saber para invertir en startups en España con criterio, aprovechando las ventajas fiscales y conectando con el ecosistema.
- Potencial de rentabilidad: los múltiplos pueden superar x10 si das con la startup adecuada (aunque muchas no sobreviven).
- Impacto real: apoyas innovación, empleo y la creación de tejido tecnológico.
- Fiscalidad favorable: la Ley de Startups ha mejorado los incentivos para business angels.
- Ecosistema en crecimiento: cada año surgen más fondos, redes de inversión y exits de referencia.
2. Opciones para invertir en startups en España
a) Business Angel directo
Inviertes tu propio dinero en fases seed o pre-seed, aportando además mentoring, contactos y know-how.
b) Redes y clubes de inversión
Agrupan inversores para coinvertir en operaciones seleccionadas, compartiendo dealflow y due diligence. Ejemplos: el Club de Inversión de SeedRocket, ESADE BAN, IESE BAN.
c) Plataformas de equity crowdfunding
Permiten invertir tickets pequeños en startups reguladas por la CNMV (Crowdcube, Startupxplore, Fellow Funders).
d) Fondos de capital riesgo
Gestores profesionales que invierten en fases posteriores. Ideal para tickets grandes o como LP (4Founders Capital, Kfund).
3. Incentivos fiscales clave
Gracias a la Ley 28/2022 de fomento del ecosistema de empresas emergentes:
- Deducción en IRPF del 50 % de la inversión en startups.
- Base máxima deducible: 100.000 € anuales.
- Exención de plusvalías si reinviertes en otra startup.
Un marco que convierte a España en uno de los países más atractivos de Europa para business angels en etapa temprana.
4. Pasos para empezar a invertir en startups
- Formación: antes de poner dinero, entiende métricas clave (CAC, LTV, churn, MRR…).
- Define tu tesis de inversión: sectores, horizontes temporales, ticket medio.
- Diversifica: apuesta por varias startups, no por una sola.
- Apóyate en red: unirte a un Club de inversión te da acceso a dealflow y reduces riesgo.
- Haz due diligence: estudia el equipo fundador, modelo de negocio, mercado y escalabilidad.
- Aporta smart money: tu valor está también en las conexiones y experiencia que compartes.
5. Riesgos a tener en cuenta
- Alta mortalidad: más del 80 % de startups no llegan a consolidarse.
- Liquidez limitada: tu inversión puede tardar años en tener salida.
- Dilución en nuevas rondas si no acompañas.
- Incertidumbre de mercado y regulación.
Por eso es clave invertir acompañado, diversificar y ser paciente.
6. Ecosistema y tendencias en España
- Ticket medio por business angel: entre 25K y 50K por operación (AEBAN, 2023).
- Sectores más atractivos: según el Observatorio de Startups de Fundación Bankinter (2024‑2025), los sectores que más captaron inversión fueron:
- Fintech / Insurtech (~28 % del volumen total de inversión).
- Travel & Tourism
- Mobility & Logistics
- Software / Business & Productivity
- Tendencia: coinversión creciente entre business angels, VCs y corporates; cada vez más operaciones con participación de varias partes, reduciendo riesgo individual.
7. Conclusión y próximos pasos
Invertir en startups en España es apostar por el futuro de la innovación. Es un juego de riesgo, pero también de impacto y comunidad. La clave: formarte, entrar en red y diversificar.
Si quieres empezar a invertir de forma segura y con buen dealflow:
- Club de Inversión de SeedRocket: Acceso a oportunidades seleccionadas y coinversión con otros business angels experimentados.
- Campus para Business Angels: Formación práctica para aprender a analizar startups, negociar deals y construir tu portafolio.
