Jornada de escasos movimientos en los bonos soberanos europeos. En el largo plazo, Alemania cerró en 2,83% (-0,1 p.b.), Francia en 3.44% (-0,4 p.b.), Portugal 3.19% (-1 p.b.) y España en 3,209%, con una caída de -0,9 p.b. En el corto plazo, las rentabilidades de la zona euro también mostraron caídas moderadas, entre -0,5 p.b. y -1,7 p.b., con Alemania cerrando en 2,07%. Los treasuries se mantuvieron estables, con el rendimiento del T-Note a diez años en 4,206% y el bono a dos años en 3,487% (-1,3 p.b.).
La conservadora Takaichi gana las elecciones de Japón
La victoria de Sanae Takaichi le otorga un mandato sólido para impulsar su agenda de reformas y transformación, lo cual ha sido bien recibido por los mercados. La bolsa japonesa y el yen han respondido positivamente, aunque persisten inquietudes sobre la deuda pública y la reacción del mercado de bonos. A pesar de que Takaichi ha indicado que no recurrirá a emisiones adicionales de deuda, los bonos soberanos experimentaron presión. El rendimiento del bono a diez años sube cerca de 6 puntos básicos y alcanza el 2,3%, un nivel no registrado desde los años 90. En la madrugada del martes, los bonos corrigieron esta tendencia. El bono a diez años cayó 4,1 p.b., ubicándose en 2,23%.
La Fed mantiene la cautela
En cuanto a la política monetaria futura en Estados Unidos, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que no se prevé una reducción rápida del tamaño del balance de la Reserva Federal, incluso bajo la presidencia de Kevin Warsh. En una entrevista en Fox, Bessent señaló que se necesitaría al menos un año antes de comenzar con la reducción del balance, añadiendo que Warsh adoptará una postura «independiente» en sus decisiones. Por su parte, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, mostró optimismo respecto a las perspectivas económicas, destacando que el aumento de la productividad podría ser clave para la desinflación. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, subrayó la necesidad de mantener los tipos de interés restrictivos para controlar la inflación.
Renuncia del gobernador del Banco de Francia
Durante el debate sobre el informe anual del Banco Central Europeo (BCE) ante el pleno del Parlamento Europeo en Estrasburgo, la presidenta Christine Lagarde destacó que, aunque la inflación anual se situó en 1,7% en enero, el BCE sigue confiando en que los precios se acercarán a su objetivo. Según las proyecciones, la tasa general se ubicará en 1,9% en 2026, 1,8% en 2027 y 2% en 2028. Lagarde también enfatizó la importancia de avanzar en la implementación del euro digital, lo cual fortalecería la autonomía estratégica de la Unión Europea en el ámbito de los pagos. En otro orden de noticias, François Villeroy, gobernador del Banco de Francia y una de las figuras más destacadas en el BCE, sorprendió al anunciar su renuncia, efectiva en junio, mucho antes de la finalización de su mandato en 2027.
Las bolsas vivieron una jornada positiva
Destacó el Ibex 35, que marca un nuevo máximo al alcanzar los 18.198 puntos, tras la subida experimentada de 1,40%. El DAX avanzó un 1,19%, el Eurostoxx subió un 1,01% y el CAC francés creció un 0,60%. El Nasdaq aumentó un 0,90%, el S&P 500 subió un 0,47% y el Dow Jones se incrementó mínimamente un 0,04%.
Sesión de escasas referencias macroeconómicos. En la zona euro se publicó el índice Sentix, que mide la confianza de los inversores de esta región. Sorprendió al registrar una subida inesperada en febrero, alcanzando los 4,2 puntos, su nivel más alto desde julio de 2025, superando las expectativas del mercado. En Estados Unidos, la encuesta de expectativas de inflación anual de la Fed de Nueva York se ubicó en 3,3%, frente al 3,42% anterior.
Hoy se publicarán importantes indicadores económicos en Estados Unidos, como las ventas minoristas y los índices de precios de importación y exportación de diciembre, y la encuesta de empleo ADP de enero. Además, se dará a conocer la tasa de desempleo en Francia correspondiente al cuarto trimestre de 2025. En cuanto a resultados empresariales, se divulgarán los de grandes compañías como Ferrari, Barclays, AstraZeneca, Kering, Ford Motor, Harley-Davidson, Marriott International y Coca-Cola.
¡Feliz martes!
Jessica Steuer BarbosaAnalista
