La jornada del miércoles estuvo marcada por la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos, que recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, situándolos en un rango del 4,25% a 4,50%. Sin embargo, las proyecciones del organismo señalaron un enfoque más cauteloso para futuras bajadas, con una reducción total de medio punto porcentual prevista para finales de 2025. Este mensaje decepcionó a algunos inversores y generó una ola de ventas en Wall Street, que se llevó por delante 1,8 billones de dólares de valor en el mercado.
El Dow Jones cayó un 2,58%, marcando su décima sesión consecutiva de pérdidas, la racha negativa más larga desde octubre de 1974. El S&P 500 perdió un 2,95% y el Nasdaq retrocedió un 3,56%, ambos registrando su mayor caída diaria desde el verano. Por su parte, el índice Russell 2000, que agrupa acciones de pequeña capitalización, se desplomó un 4,4%, su mayor caída desde junio de 2022.
Incertidumbre ante posibles cambios de políticas
A pesar de estas pérdidas, los principales índices mantienen un balance positivo en el año: el Dow Jones ha subido un 12,3%, el S&P 500 un 23% y el Nasdaq un 29%, impulsados principalmente por el buen desempeño del sector tecnológico, el entusiasmo por la inteligencia artificial y las expectativas de un entorno de menores tipos de interés. Sin embargo, las políticas del presidente electo Donald Trump, como la posible imposición de aranceles, generan incertidumbre sobre su impacto en la inflación.
Oscilaciones en la renta fija
En los mercados de renta fija, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron tras el anuncio de la Fed. El bono a diez años alcanzó el 4,52%, su nivel más alto desde el 31 de mayo, mientras el mercado ajustaba sus expectativas de recortes para 2025, situándolos en dos bajadas para el año, frente a las dos que ya se esperaban antes de la reunión de la Fed. Con semejante ajuste es normal que el mercado sufriera una corrección tan fuerte. Por su parte, el índice de volatilidad VIX, que mide las expectativas de oscilaciones en el mercado, subió 11,75 puntos hasta un máximo de cuatro meses en 27,62.
Por sectores
Los once componentes principales del S&P 500 cerraron en rojo. Consumo discrecional lideró las pérdidas con un descenso del 4,7%, seguido de bienes raíces, que cayó un 4%. Las acciones relacionadas con criptomonedas también sufrieron descensos tras las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Fed, quien reiteró que la institución no puede poseer bitcoin ni busca cambios legislativos para hacerlo.
Fuente: Finviz.com.
En Europa
Los índices bursátiles europeos cerraron con ganancias moderadas, librándose de la quema que después vivieron los norteamericanos. El STOXX 600, índice de referencia paneuropeo, avanzó un 0,2%, rompiendo una racha de cuatro días consecutivos de caídas. Las acciones tecnológicas lideraron las subidas con un alza del 1,1%. Entre los valores destacados, el fabricante francés Renault repuntó un 5,2% tras conocerse que Honda y Nissan están en conversaciones para reforzar su alianza, incluida una posible fusión. Renault, principal accionista de Nissan, confirmó estar abierto a un acuerdo.
Por otro lado, la inflación en la zona euro se situó en el 2,2% en noviembre, según datos finales que revisaron ligeramente a la baja la estimación previa del 2,3%. Entre los valores individuales, Commerzbank subió un 1,4% tras conocerse que UniCredit incrementó su participación potencial en el banco alemán al 28%.
Esta madrugada hemos conocido la decisión de mantener los tipos de interés en 0,25% por parte del banco central de Japón y a lo largo del día de hoy descubriremos también la decisión respecto a los tipos de interés del banco central de Inglaterra, que se espera que los mantenga estables. También se harán públicos en Estados Unidos los datos de PIB trimestral para noviembre, las peticiones de desempleo y las ventas de viviendas de segunda mano.
Feliz jueves y feliz Navidad.
José Francisco IbáñezAnalista
