Los mercados globales cerraron la jornada con un comportamiento positivo, destacando Europa por sus avances. El Euro Stoxx 50 subió un 0,41%, mientras que el Ibex 35 lideró con un sólido +0,97%, seguido por el DAX (+0,79%), el CAC 40 (+0,43%) y el FTSE 100 (+0,19%). El impulso provino principalmente del sector industrial y automotriz, con alzas superiores al 6% en compañías como Ocado Group, Renault, Porsche y Daimler Truck. En Estados Unidos, la sesión reflejó una pausa en el reciente rally bursátil, mientras el mercado asimila la cercanía de la reunión de la Fed la próxima semana. Persiste la expectativa de un recorte de 25 pb, aunque con creciente cautela ante la fortaleza del mercado laboral y la falta de datos oficiales tras el shutdown. El Dow Jones retrocedió 0,07%, mientras que el S&P 500 (+0,11%) y el Nasdaq (+0,22%) lograron cerrar por encima de los mínimos intradía. El tono defensivo se evidenció en las caídas del sector salud (-0,73%) y consumo básico (-0,73%). Intel fue protagonista tras desplomarse 7,43%.
Meta avanzó cerca del 4% tras conocerse que Mark Zuckerberg planea recortes significativos —de hasta el 30%— en el presupuesto del área dedicada al metaverso (Horizon Worlds y Quest) dentro de la planificación para 2026. La decisión responde a la falta de tracción competitiva en este segmento y a la necesidad de redirigir recursos hacia proyectos con mayor potencial, especialmente dispositivos impulsados por inteligencia artificial. Los ajustes podrían incluir despidos a partir de enero. El objetivo es optimizar capital y priorizar áreas con retornos más claros, en línea con un mercado que exige disciplina en las inversiones.
En renta fija, las curvas estadounidense y europeas registraron un repunte generalizado en las rentabilidades. El bund alemán cerró en 2,77%, mientras que el treasury a diez años ascendió hasta el 4,10%. En Europa, el mercado sigue atento al impacto de la reforma de los fondos de pensiones neerlandeses —tradicionales compradores de deuda larga—, que previsiblemente reducirá la demanda por bonos ultralargos. Esto podría llevar a países como Austria a replantear la duración de sus emisiones tras años de éxito con bonos a cien años. La expectativa es que la demanda se desplace hacia tramos más cortos, lo que mantendría presión sobre las yields de la parte larga de la curva.
En activos alternativos, el oro se mantuvo por encima de los 4.200 dólares por onza, mientras que el Brent y el WTI subieron más de un 1%. El bitcoin retrocedió ligeramente hasta los 92.300 dólares y el ethereum se mantuvo estable en torno a 3.130 dólares tras completar la actualización Fusaka, diseñada para mejorar velocidad, reducir costes y aumentar la capacidad operativa. Esta mejora técnica fue bien recibida por el mercado, reforzando la eficiencia y seguridad del ecosistema de aplicaciones sobre la red.
La agenda macro fue ligera en Europa, con ventas minoristas sin cambios en la zona euro. En EE.UU., las peticiones iniciales por desempleo sorprendieron a la baja (191.000 vs. 219.000 estimadas), reforzando la narrativa de un mercado laboral resiliente pese al ruido estadístico del periodo festivo. Hoy la atención se centra en una batería más amplia de datos: gasto de los hogares en Japón, pedidos de fábrica en Alemania, producción industrial en España y el PIB de la zona euro por la mañana; por la tarde, el PCE y su lectura subyacente, las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan y las cifras de gasto personal en EE.UU.
Analistas de Bloomberg coinciden en que el mercado se encuentra en fase de consolidación tras varias semanas de rally, manteniendo un sesgo constructivo. La gran incógnita es si un eventual recorte por parte de la Fed podría activar el tradicional rally de fin de año (y esperemos que sí).
Feliz viernes.
Álvaro Lleras MontoyaAnalista
