La jornada macroeconómica de ayer estuvo marcada por la publicación de los PMI manufactureros de octubre, que confirmaron una leve mejora del sector industrial a escala global, aunque con un tono todavía desigual entre regiones.
En Asia, la actividad manufacturera de China se moderó ligeramente. El PMI Caixin cayó a 50,6 puntos desde 51,2 en septiembre, por debajo de las expectativas. El menor crecimiento de los nuevos pedidos y de la producción reflejó la desaceleración de la demanda externa, mientras que el consumo interno continuó ofreciendo soporte. Destacó la primera creación de empleo en siete meses y un repunte en la actividad de compras, aunque el optimismo empresarial descendió a mínimos de medio año ante la incertidumbre comercial.
En Europa, la manufactura mostró signos de estabilización. El PMI de la eurozona repuntó a 50 puntos, su primera lectura neutra en más de un año. España lideró con 52,1, impulsada por la demanda interna, mientras que Italia alcanzó 49,9, acercándose a la expansión. Alemania, con 49,6, se mantuvo débil, con pedidos y confianza en retroceso, y Francia, con 48,8, siguió en contracción aunque a un ritmo más suave. En el Reino Unido, el PMI subió a 49,7, su nivel más alto en doce meses, apoyado por la recuperación productiva en bienes de consumo.
En Estados Unidos, el PMI manufacturero de S&P Global avanzó a 52,5, encadenando tres meses de expansión, mientras que el ISM cayó a 48,7, indicando contracción en parte del sector por los efectos del cierre parcial de la Administración y los mayores costes derivados de los aranceles.
Mercados europeos
La sesión cerró con tono positivo en su mayoría. El DAX subió un 0,63%, el Eurostoxx 50 ganó un 0,30% y el IBEX 35 avanzó un 0,03%, mientras que el CAC 40 retrocedió un 0,14% y el AEX cayó un 0,05%, en una jornada de ligera recuperación industrial y rotación sectorial hacia consumo e industria.
Wall Street
Los índices cerraron mixtos tras una jornada de volatilidad moderada. El Nasdaq avanzó un 0,46%, sostenido por las grandes tecnológicas, mientras que el S&P 500 sumó un 0,18%. En cambio, el Dow Jones cedió un 0,47%, penalizado por la toma de beneficios en valores industriales y financieros. El mercado permaneció atento a las próximas declaraciones de la Reserva Federal y a la evolución del empleo, que podrían definir el tono de política monetaria en el cierre del año.
En el mercado de renta fija
Las rentabilidades repuntaron de forma generalizada tras la publicación de los PMI. Refleja un mayor apetito por riesgo y una moderada rotación fuera de deuda soberana. El Treasury estadounidense a diez años subió hasta el 4,105% (+2,4 p.b.), mientras que el Bund alemán repuntó hasta el 2,66% (+3,4 p.b.) y el bono alemán a dos años alcanzó el 2% (+3,4 p.b.). El movimiento refleja una ligera revalorización de las expectativas de crecimiento y una menor percepción de riesgo a corto plazo.
En el mercado de criptoactivos
Bitcoin sufrió una fuerte corrección al caer hasta los 105.000 dólares, que provocó liquidaciones por más de 1.200 millones de dólares a nivel global. De ese total, 1.090 millones correspondieron a posiciones largas forzadas, evidenciando un alto nivel de apalancamiento. Las mayores pérdidas se concentraron en Bitcoin (315 millones de dólares) y Ethereum (309 millones). La ruptura del soporte de 107.000 dólares intensificó la presión bajista y elevó la volatilidad al 1,89%, su máximo en seis meses.
Fuente: CoinGlass.
Feliz martes.
Pablo Rufo MingotAnalista
